受到今年中美貿易戰的影響，台商資金「鮭魚返鄉」的速度與規模明顯提升，儘管這股金流無法直接投入股市，但不少產業將因這波投資潮而受惠，連帶具備這些題材的「台商回流概念股」也跟著成為投資人關注的標的。法人指出，從第3季開始，包括資產、營建、金融、機電、電子等五大類股都因台商回流題材而回溫，預估這波買氣至少可望持續到明年。
根據統計，目前政府所推出的「台商回流投資方案」，累計已吸引151家台商回台，累計回流金額超過6236億元，估計至今年底，可望突破7千億元，甚至朝8千億元邁進。
其中，又以電子業回台金額規模最大，光是回台金額前10大廠商，其回台投資的金額合計就達2745億元。包括群創（701億）、友達光電（407億）、日月光投控（356億元）、廣達（330億元）、欣興電子（265億）、景碩科技（165億）等。
分析師指出，上述電子大廠一旦遷廠回台，除了尋覓建廠土地或廠房外，也需要添購設備，包括半導體設備廠漢唐、聖暉均可望受惠。其他產業相關機電類股及機械設備類股，從時序來看，其股價也有機會在年底前至明年初發動攻勢。
台商回流是長期趨勢
分析師指出，雖然政府禁止從海外回台的資金炒房，但企業回台設廠，不論從事哪一個行業，都需要土地及廠房，尤其在政府積極招商及租稅優惠下，台商返台投資的意願近期明顯提升，估計這一波資金回流最先受惠的仍將是擁有大量工業用地、廠房、商辦。可以預期工業用地或廠辦仍是今年至明年市場投資焦點，資產價格持續看升，可積極關注擁有資產優勢及廠辦概念的資產營建個股。
分析師也建議，台商一旦回流，也可望讓派駐在海外的人力、金流跟著回台，資金回流行情值得關注，「台商資金回流是一個長期趨勢，在投資上可做長期布局。」
金融股受惠分食商機
另外，由於今年回流的金額已上看8千億元，施羅德台灣樂活中小基金經理人詹祖光則表示，隨著台商回歸，金融相關類股也將受益於回台企業對授信貸款的大額需求。
凱基投顧也指出，除了土地、廠房及商辦租賃之外，金融股也值得注意。分析師表示，這些大批匯回的資金將會有投資及財富管理的需求，對於擁有財富管理業務的中大型金控而言，這是不小的商機，包括上海商銀、國泰金、富邦金、中信金、台新金等均具備這方面的優勢，題材面有利其個股表現。
野村投信國內股票投資部主管姚郁如則認為，對台灣來說，台商資金回流可望增加企業資本支出，國內製造業景氣有機會逆勢向上，進而提升消費力，也有利內需消費產業的表現。
對於這一波台商資金回流對台股所帶來的影響，富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示，台灣在美中貿易摩擦中居於有利地位，不論在產業與資金方面皆有正面影響，除產業鏈受美國與中國企業依賴外，在資金面台商持續回流，更有助於國內資金充沛，股市得以支撐，且由於台股具高殖利率，加上貨幣波動相對較其他新興國家貨幣小，因此，台股更加受到國際資金青睞，這對資金面有利，但投資人未來仍應關注經濟基本面發展、隨時留意市場變化。（記者梁世煌／專題報導）
