2018-09-20・工商-綜合報導

2018-09-20・工商-綜合報導
ETF十年增十倍 債券成主流

灣ETF市場大鳴大放,根據Bloomberg最新資料顯示,截至9月11日為止,台灣市場共有30檔債券ETF流通,總額突破60億美元大關,達到61.97億美元,超越南韓市場共46檔總額56.9億美元的水準,正式問鼎亞洲最大債券ETF市場。

近年台灣境內ETF規模變化
近年台灣境內ETF規模變化

為滿足客戶資產配置需求,凱基投信跨入ETF領域,一舉搶攻債券ETF主戰場,凱基全球息收ETF傘型基金今日正式掛牌,三檔子基金分別為凱基3至10年期中國政策金融債券ETF基金(股票代號:00748B)、凱基10年期以上科技業公司債券ETF基金(股票代號:00750B)及凱基10年期以上新興市場BBB美元主權債及類主權債券ETF基金(股票代號:00749B)。

依投信投顧公會最新資料顯示,截至今年8月,台灣整體ETF市場總規模高達新台幣5,100億元,正式衝破5千億元大關,在法人資金追捧下,近10年來ETF規模更激增10倍之多;其中自2017年起,債券ETF規模急起直追,金額已高達1,889億元,佔整體ETF規模逼近4成,躍居當前投資商品新寵兒。凱基投信總經理高子敬表示,全球投資市場雜音再起,穩健投資的壽險法人資金青睞以配息為主的債券ETF商品,加上市場投資商品愈趨多元,防禦性強的債券ETF也一舉成為法人客戶資產配置的新主流。

高子敬指出,目前中國政策性金融債殖利率誘人,且多為A級信評,佔銀行間市場交易量比重達60%,流動性佳,且中國政策性金融債與主要風險性資產,包含中國股市、全球股市、全球高收益債券等呈現低度相關或負相關,因此增加中國政策性金融債券的配置,將可降低投資組合風險。

另外,10年期以上的美元科技債,鎖定國際知名科技龍頭企業之公司債,這些企業擁有高信評,盈餘成長佳,以及財務健全,殖利率又比美國公債及投資等級債更勝一籌,且相對於同天期的全球投資等級債及全球政府債券具有較低波動度,堪稱是核心息收首選。

新興市場近期負面消息多,參與新興市場債最佳方式應是聚焦於高評級券種。新興市場BBB美元主權債及類主權債,投資於美元計價的新興市場主權債及類主權債,相較於新興市場當地貨幣計價債券,波動度低。未來3至6個月內美元仍將維持高檔震盪,因此,以美元計價且信用評等較佳的新興市場主權債,在高息優勢下仍具投資吸引力。高子敬建議,投資人拉高風險意識,以風險分散為主要考量,增加穩健的債券ETF資產部位,以高品質息收作為資產配置中重要的一環。

(工商時報/陳欣文)

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