退休後的穩定金流，是台灣民眾認為能否擁有快樂第二人生的關鍵，根據投信業者今年針對全台民眾所做的摩根退休快樂指數調查，問及台灣民眾退休最期待資產年報酬率水準，調查顯示，整體期望平均年化報酬為5.4％，屬合理水準，其中有投資習慣者認為年化報酬5.5％較為適合，沒有投資習慣者則認為5.0％已足夠。
摩根投信執行董事劉玲君表示，整體來看，民眾對於退休後的資產報酬預期頗為合理，由於長壽產生退休金可能提早用罄的風險，且無工作收入來源，因此，退休後的投資應以守穩資產的保守型操作為宜，讓本金持續成長，目的是保護個人財富，創造穩定而可支應日常開銷的現金流。
劉玲君指出，台灣民眾在想法上相較做法上更為積極，此狀況同樣反應在退休理財上，目前台灣民眾針對退休理財或儲蓄的比重上，現金水位還是偏高。
根據統計，台灣家庭普遍都有儲蓄的習慣，但一般家庭現金佔總資產的比例高達40％，且在最近十餘年時間裡，這個狀況持續升高，使得包括台灣在內的許多亞洲國家，現金實質報酬率，也就是扣除通膨後的報酬率，已經達到極低水準、或呈現負值。
意即民眾退休後若僅手握現金，而沒有保有持續投資的習慣，很可能資金會被通膨侵蝕，可能發生提早用完退休金的情況。
劉玲君認為，為了建構適當的投資組合以保護退休資金，退休後除了保守操作，多元分散的投資布局也十分重要，且多元布局能降低波動風險，讓民眾即使面對市場低迷時，也能降低在低檔時想殺出的衝動。
保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠認為，退休金理財規劃應依年紀周期而有不同的投資選擇，若是40歲開始儲備退休金，因距離退休還有10～20年的時間，可以藉由拉長投資時間分散風險，故建議選擇穩健成長型的投資商品，如全球股票型基金。
若是50歲，已相當接近退休年齡，退休金規劃應以穩健為主要目標，建議選擇股債兼具的平衡型基品，或囊括股票、債券、REITs等多元收益來源的多重資產基金。
歐陽渭棠表示，若是屆臨60歲退休年紀，投資行為應該更為保守，並以能創造穩定現金流的投資商品為主，如按月配息的債券型基金便是不錯的選擇，並建議挑選投資等級債券，除了長期表現穩健，違約風險也相對較低，適合風險承受度較低的長青族。
（工商時報／陳欣文）