據大陸監管機構2019年11月底發布的指導文件顯示，可能會引導P2P網貸平台在2021年底前轉型成為網路小額貸款公司，此舉不僅為該行業營運模式帶來壓力，也可能使該產業進一步收縮；對於較具規模、擁有技術驅動之風險管理能力的P2P網貸平台來說，應能成為上述發展趨勢的最大受益者，而規模較小的則將面臨整合或停業。
評級機構惠譽認為，為支持消費金融行業的整體信用水準與長遠發展，2020年大陸對P2P網貸平台的監管及資本要求將再提高；另外，文件所提到的轉型，即使對規模較大的企業而言，初始資本仍然相當高，形成一種篩選機制，而更嚴格的監管條件將促進廣泛消費金融業更有序、永續地發展，為零售借款人提供可靠的融資選擇。
事實上，早自2018年初，在嚴格監管下，P2P網貸平台數量下降近80%，活躍投資者數量則下降66%；在地方上，湖南省及重慶市等多地的P2P網貸平台均因未通過監管檢驗，遭轄區內的監管機構勒令關閉。
對於未來發展，該文件提到，企業若欲取得全國範圍經營網路小額貸款業務許可，註冊資本不低於10億元（人民幣，下同），這與全國性商業銀行的要求相同；此外，首期實繳資本必須達到5億元，且不得低於未償P2P貸款餘額的十分之一，其餘所需資本則需在公司成立後六個月內繳入。
另外，文件對於P2P行業參與者也有新的融資規定。由於零售管道資金容易受市場情緒驟降，恐成風險來源，因此文件規定小額貸款公司僅能仰賴機構資金；在槓桿操作上，小額貸款公司來自銀行、股東、資產支持證券和債券的融資餘額不得超過股東權益的5倍。
為了提高公司存活率，有些小額貸款公司會與機構資金合作夥伴共同提供放貸服務，並將信貸資產納入其資產負債表，如此一來，網路小額貸款公司能夠在不增加槓桿及風險的情況下，提高業務量、營運效率、增加手續費收入。（記者／李澍）