投資中國，跟著政策走就對了。這已是不少投資人一致觀點。隨著歐美疫情肆虐，大陸第2季出口仍不樂觀，投資與內需成為刺激經濟的唯二道路，大陸官方也提出充滿科技感的新基建、新消費藍圖，其中藏著不少投資密碼，值得挖掘。
今年來，大陸中央級重大會議上屢次提起「新基建」，央視也曾「官宣」了「新基建」所涉及的七大領域，即5G基站建設、特高壓、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智慧、工業互聯網和城際高速鐵路和城際軌道交通，涵蓋到通信、電力、交通、數位等多個社會民生重點行業。5G身為「新基建」的領銜角色，也被大陸高層定調為「經濟發展的新動能」。
陸對「新消費」補貼高
針對大陸5G市場發展，瑞銀財富管理投資總監辦公室香港股票主管李智穎指出，大陸計畫在2020年將5G網路覆蓋範圍擴展到330多個城市，並建設100至110萬個5G基站。未來5年（2020年至2025年），如此大規模的推廣成本將達到1300億至2180億美元，是迄今為止全球數額最大的投資。她提出投資建議稱，投資者應把目標鎖定在「推動者」（如電信運營商和晶片製造商）和「顛覆者」（如電商巨頭和雲計算領導者）身上。
考慮到消費在大陸經濟增長占比已達60%，因此要刺激經濟復甦的方案也將以穩消費為重點，其中以5G手機和新能源汽車為代表的「新消費」對經濟增長拉動能力最強，大陸政策對「新消費」補貼高達1兆元。
智慧手機拉動產業鏈
有分析指出，以消費電子領域中的5G手機為例，假定每部5G手機均價5000元，補貼30%，如此補貼力度有望帶動大陸智慧手機出貨量回到史上高點5億部，可帶來智慧手機新增消費1兆元以上。
若考慮5G手機對下游智慧穿戴、智慧音響、移動視頻、遊戲、影視等具有很強的帶動作用，同時對上游天線、射頻前端、機殼、電路板、被動元件等的拉動作用，其對於消費和投資的帶動作用更大，總的槓桿有望達到3倍以上。
（記者／葉文義）