美國聯準會(Fed)加速升息,各資產皆受衝擊,但特別股因為與公債連動性低,且擁有相對較高股息率,受影響輕微,加上升息帶動資金回流美國,可望增添資金新動能,在利率上升、資金動能挹注雙重激勵下,特別股持續走升趨勢不變,納入投資組合,有助降低資產波動風險。
市場法人表示,2022年以來全球股市受通膨、戰爭、升息等因素表現震盪,統計至7月4日止,全球主要股市全盤皆墨,僅印尼股市勉強維持0.88%正報酬,連帶各類海外基金平均績效也普遍不佳,僅全球資源基金維持正報酬,其次特別股基金則是相對抗跌。
群益投信指出,美債殖利率短期間再大幅上彈的可能性降低,同時美國經濟依舊維持成長態勢,在市場已反應Fed升息預期,與基本面持續改善的背景下,反而是分批布局特別股的絕佳契機。
金融市場面臨波動愈來愈劇烈機率仍不低,特別股因為同時擁有股票與債券的特性,在市場多頭時有機會獲取資本利得,空頭期間波動又明顯低於股市,進可攻、退可守,特別適合穩健投資。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹強調,美國升息可望擴大銀行的淨利差,對金融業獲利將有明顯助益,基期偏低且對升息而言受惠程度較大的金融股相對有利,全球特別股發行企業以美國金融股為主,且權重在60%以上,將可受惠於美國升息。
面對升息環境,特別股除表現穩健,加上配息相對穩定,且多為現金配息,過往即使在金融海嘯期間,也幾乎都維持正常配息不間斷,即使在市場反轉下,仍能保有收益來源,適度納入配置,有助降低資產波動度,不失為穩健投資最佳標的。