投信上半年力拱被動元件，但7月持股占比已反轉驟降，市場聚焦釋出資金轉進目標，透露投信新一輪布局。觀察今年來績效前10名台股基金最新持股部位，水泥、塑化股等比重增加納入核心持股，且8月以來更有擴散到鋼鐵族群的跡象，也帶旺原物料行情。
台股基金因漲價概念股暴跌影響，前段班今年績效大幅縮水，光是國巨一檔在投信7月總投資規模就縮減86億元，基金經理人持股部位也開始出現洗牌，從被動元件、矽晶圓撤出的資金流向何方，成為市場關注重點。
根據最新公布台股基金今年績效前10強，雖然國巨、華新科、環球晶等上半年投信重押股票及台積電、大立光等仍占多數，但值得注意的是，上榜基金已非全數重押科技股，包括台泥、亞泥、台塑都是7月新納入的核心持股。
法人表示，受中美貿易戰干擾，產業對第3季旺季行情樂觀度下滑，7月以來漲價概念股遭遇基本面疑慮、籌碼面紊亂的雙利空夾擊，外資也暫時沒有回流跡象，短期內「弱電子、強傳產」格局儼然成形，投信持股也必須盡快調整，市場需求較無疑慮的原物料族群，反提前在電子旺季時異軍突起。
萬寶投顧總經理蔡明彰認為，多數被動元件股價腰斬，研判籌碼整理至少需要1季時間，已非投信追求績效的主要攻擊火力，就產業面來看，傳產的水泥族群今年獲利相對穩定，台泥第2季EPS達1.51元、亞泥為1.38元，皆創近年高峰，且未來將受惠中國加大鐵公基建設，減少中美貿易戰衝擊。
另外，8月以來投信大舉買超的個股僅有1檔電子股，加碼重心仍是原物料族群，依序為台泥、中鴻、中鋼、亞泥、遠東新、國喬、金像電、聯電、大成鋼，買超張數皆超過萬張，與7月相較，鋼鐵族群則是投信新鎖定敲進目標。
（工商時報／陳昱光）
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