109年全球新冠肺炎疫情及國際政經情勢動盪，國際金融市場波動劇烈，市場避險及交易需求大增，臺灣期貨市場109年交易量達3億4,139萬3,346口，日均量達139萬3,442口，繼107年交易量3億808萬3,576口後，創下歷史新高。
109年整體市場振幅及波動度大幅躍升（109年臺指期貨最近月契約平均振幅及波動度分別為164點及23.4%，較108年增加82點及12.5個百分點），致109年交易量大幅成長。統計109年交易量相較108年交易量2億6,076萬5,482口成長30.9%，並較107年(前一次歷史新高紀錄)成長10.8%。另外，外資參與比重亦創下新高，為26.03%，較108年的20.74%增加逾5個百分點。
國內期貨市場夜盤交易時段涵蓋歐美股市交易時段，在國際股市前所未有的大幅波動下，交易人對夜盤關注度大幅增加，夜盤在各式避險及交易需求下，推升交易量持續成長，109年夜盤交易量達8,539萬8,929口，較108年5,480萬1,987口成長55.8%；占同商品日盤交易比重達37.5%，亦較108年29.8%再成長7.7個百分點。其中美股指數期貨(美國道瓊期貨、美國標普500期貨及美國那斯達克100期貨)為國內期貨市場之亮點商品，成長力道強勁，夜盤交易量為291萬5,273口，亦較108年大幅成長44.1%。
分析109年國內期貨市場成長來源，主要為期貨類商品交易量較108年大幅成長54.5%，選擇權類商品亦有18.5%的成長幅度。比較特別的是，109年小型臺指期貨交易量較108年成長101.9%最多，是四大主力商品中成長動能最強的一項商品，其次為臺股期貨成長35.3%、股票期貨成長28.3%，臺指選擇權則成長18.7%。
期交所109年除於本業展現交易量創新高的亮麗成績外，亦秉持永續發展，善盡企業社會責任。由於新冠肺炎疫情致影響民間捐贈，各級政府社會福利資源受影響，期交所為回饋社會，辦理食(實)物銀行捐贈等多項公益活動，109年捐贈金額達8,000餘萬元，110年將持續辦理捐贈，希望藉此拋磚引玉，吸引更多企業投入公益。
回顧109年期交所推動重要業務概略如下：
一、交易制度促進期貨市場健全發展
為防範錯誤下單及胖手指導致價格瞬間大幅異常等事件，期交所自107年起分階段建置動態價格穩定措施，減緩價格異常波動。107年適用至國內股價指數期貨、108年適用臺指選擇權及國外股價指數期貨，109年6月則擴大適用動態價格穩定措施至所有匯率期貨及ETF期貨商品。
二、結算制度強化期貨市場風險管理
期交所於109年11月25日取得主管機關金管會認可為合格集中結算交易對手(Qualifying Central Counterparty, QCCP)，對於金融機構遵循新版巴賽爾資本協定三(Basel Ⅲ)相關國際規範及我國銀行資本適足性及資本等級管理辦法，從事國內期貨交易之交易暴險資本計提，及擔任期交所結算會員之交割結算基金暴險資本計提，皆可適用較低的風險權數，有利於資金及成本效益。
期交所本次獲金管會同意認可為QCCP，對於銀行、外資等金融機構從事國內期貨市場交易，可減輕其擔任期交所結算會員之交易暴險與交割結算基金暴險資本計提，吸引更多外資和機構投資人進入，有助於提升臺灣期貨市場競爭力及國際化。
三、新商品挹注市場成長動能
期交所積極推動商品多元化並與國際市場接軌，109年6月8日推出臺灣永續期貨及臺灣生技期貨，11月23日再推出英國富時100期貨等共3項新商品，順應潮流提供交易人有關ESG、生技及英國市場等投資管道。此3項商品109年交易量分別為98,518口、56,602口及7,254口。
展望110年，期交所於金管會「資本市場藍圖」綱領下，循序推動重要相關業務。包括：
一、商品面
考量國內期貨市場交易人結構約有一半為自然人，為便利小額交易人參與，滿足市場需求，近年推出新商品均朝小規模設計。110年亦將規劃加掛股票期貨小型契約及類股指數期貨小型契約。
考量台股持續攀升，部分股票股價高漲，為提供小額交易人更多交易機會，期交所規劃降低股票期貨小型契約掛牌門檻，由現行股價500元以上可掛牌小型契約，降至300元之門檻，預計最快110年第一季可實施，屆時股票期貨小型契約掛牌數量可望從目前的9檔(如大立光期貨小型契約)再增加。
另因臺股頻創新高，國內股價指數期貨商品的契約規模擴大，使交易該商品的保證金隨之升高。以電子指數為例，109年12月31日為720.32點，電子期貨契約規模達286萬元(最近月契約結算價717.30*4000=2,869,200)，接近上市時契約規模(144萬元)2倍，保證金達14.5萬元。針對此一情形，期交所刻研議推出國內類股指數期貨小型契約，以降低參與門檻，提高交易人參與類股指數交易的機會。
二、制度面
(一)交易制度：
- 持續擴大適用動態價格穩定措施：110年上半年將納入所有股票期貨(截至12/24共202檔)、下半年將擴大至商品類期貨(臺幣黃金期貨、黃金期貨、布蘭特原油期貨)，屆時適用動態價格穩定措施商品交易量占全市場交易量將推升至85%。
- 持續研議新增夜盤交易商品：夜盤106年上線時共掛牌11項商品，期交所依據各項商品成長性，陸續增加夜盤交易商品，至109年已有20項夜盤交易商品，交易日均量從106年的97,682口，成長至今年的348,567口，3年多來成長逾5倍，顯示交易人於台股盤後避險需求持續增加。因此，期交所刻就「商品日盤具一定流動性」、「夜盤有國外相關商品交易，具夜盤交易需求」等條件檢視可納入夜盤之商品。
(二)結算制度：
- 建置國內店頭衍生性商品集中結算機制：為提升我國店頭衍生性商品交易安全並與國際監理制度接軌，期交所依主管機關指示建置店頭衍生性商品集中結算機制。並於109年獲金管會認可為合格QCCP後，將爭取歐盟歐洲證券暨市場管理局(European Securities and Markets Authority, ESMA)的QCCP認可。於實施期程方面，期交所規劃分階段提供新臺幣利率交換契約(IRS)及無本金交割遠期外匯契約(NDF)集中結算服務，預計111年6月第一階段先行提供結算會員新臺幣IRS自營交易之自願性集中結算服務。
- 持續強化期貨集中交易市場風險控管機制：依「資本市場藍圖」規劃，促進期貨業業務發展，期交所刻研議調整結算會員繳存交割結算基金、市場發生違約時分擔金額之計算方式，由現行按結算規模基礎，調整為按風險基礎，與國際財務安全防衛機制接軌；另研議修正期貨商調整後淨資本額(ANC)比例之計算。
三、資訊面
(一)持續拓展交易系統功能：配合期貨市場分階段適用動態價格穩定措施，持續推動交易系統功能升級，並依需求建置多元基準價模型計算模組；規劃交易系統汰舊換新之前置研發測試作業，提升系統運作效能。
(二)強化資安監理規範及提升資安防護能量：配合金管會推動金融資安行動方案，研擬期貨市場資安參考指引，與周邊單位共同推動成立「證券期貨產業電腦資安事件應變小組(CSIRT)」，提升臺灣期貨市場資安防護能量。
四、採用創新模式，優先對年輕人辦理宣導
109年30歲以下年輕人臺灣期貨市場新開戶數約增加逾2萬7千戶，年輕人新開戶數占整體新開戶數逾23%，因此，加強對年輕人進入期貨市場之相關教育宣導更形重要。期交所於資本市場藍圖「強化投資人保護與教育宣導」策略下，規劃優先加強培育年輕人對期貨交易及風險控管相關知識，並以多元創新方式宣導。包括：建置「期貨及選擇權數位學習網」線上學習動畫、虛擬交易所的模擬交易訓練等線上學習資源，及受理大專院校申請交易人期貨與選擇權實務課程等，以兼具理論及實務、整合虛擬及實體資源，鼓勵年輕人多多學習。110年期交所將深化年輕人期貨教育，升級虛擬交易所功能，規劃舉辦一系列大專院校期貨推廣活動，包括舉辦全國大專院校模擬交易競賽(含程式交易)等。
五、積極參與公益活動，落實企業社會責任
為響應政府號召金融業回饋社會公益，期交所每年提撥預算投入公益，以實際行動回饋社會。110年期交所將依「生活物資」、「醫療長照」、「學生教育」、「體育運動」、「文化藝術」、及「環保、賑災及其他慈善公益活動」等六大面向規劃公益捐贈。其中辦理已逾6年的「金融有愛 食(實)物銀行」捐贈，考量因新冠肺炎疫情民間捐贈經費減少，110年將調高捐贈金額；及響應政府長照2.0政策，側重醫療設備及長期照顧捐助；持續規劃各縣市消防安全防護設備、偏鄉學校教育關懷計畫等各項善舉等。
為使臺灣期貨市場發展更健全、更穩定，期交所110年將著重交易人(尤其是年輕交易人)之期貨知識及風險控管觀念宣導，同時，加強改革商品及制度，期望為未來長遠發展奠定良好基礎。期交所亦將秉持社會永續、企業永續之原則，善盡企業社會責任。與臺灣全體社會共榮發展！
(中國時報/梁仕昌)