科創板開板在即，近兩個月以來，市場上看好科創板打新（新股申購）的資金正蜂擁至公募基金，老公募基金的「殼」成緊俏貨，市場人士預計，目前希望通過借道公募基金的殼資源打新科創板的資金量可能超過了百億（人民幣，下同）。
大陸股市打新分網上網下兩種方式，按規則，網上打新配售規模約占10%至20%，網下70%至80%。其中網下這部分約有10%到20%分配給戰略投資者，此外，50%到60%的額度主要是分配給A類投資者（公募產品及社保基金）、B類投資者（保險機構）及C類投資者（公募基金的專戶、券商資管計畫、期貨子公司、私募基金）。
5檔基金6.5開售
《21世紀經濟報導》指出，按照目前的配售比例，A類要大於B類，而據估算，A類獲配比例有望是C類的3至5倍左右。因此，A類的公募基金成了科創板打新很好的管道，這也是目前私募紛紛欲與公募合作的主要原因。
以日前剛獲准成立的公募基金為例，日前剛獲批的富國、鵬華、廣發、華安、萬家5基金公司旗下的首批科創板戰略配售基金，將於6月5日正式開售，每檔基金限售10億元。在產品設計上，5檔基金明確可以參與科創板股票戰略配售和網下打新等，股票倉位可以為0%-100%。
多位私募基金人士表示，他們近兩個月開始頻繁與一些中小型公募基金接觸，計畫通過「借殼」老公募基金，參與科創板打新。私募人士更透露，「我們從4月分開始準備，最終訂下了幾個老公募基金的殼，規模限制在7000萬至1億」。
6月初須開始建倉
據估算，打新年化利潤，悲觀一點在6%-10%，樂觀一點在10%-20%。從成本來說，借道公募基金打新，成本就是認購費、管理費和贖回費。有私募人士計算，「單筆申購是幾千萬元的，持有時間一年，大概費用在1個百分點左右。」
不過，科創板打新並非沒風險，風險在於「底艙」（不能售出的基本持股），「科創板打新的風險主要是在底倉這一塊，如果底倉不對沖的話，底倉可能下跌。」凱納資本董事長陳曦表示。因此一般作法，是由私募基金去買公募基金，然後私募基金再用股指期貨對沖。
另外，私募找公募基金產品合作，也會希望公募基金產品的規模較小。主要因公募基金存在申購上限，根據統計，2018年以來1億元申購上限占比超過75%，「所以1億以下的小公募更划算，2億規模的基金打新收益率會被稀釋一半，以此類推。」力鼎資本CEO高鳳勇表示。
據了解，最近想通過公募管道打新的私募基金最近特別熱，因有業內消息靈通人士指出，7月1日科創板將正式上線，較坊間一般傳言科創板上線日期在7月初至7月底要早。「要趕上首批科創板打新，留給公募基金的建倉時間已不多，6月初必須開始建倉。」一位私募人士強調。 （記者許昌平）