美系外資針對世芯-KY(3661)出具最新研究報告,評估Marvell(邁威爾)宣布與AWS(亞馬遜網路服務)達成一項為期五年的跨世代協議。由於AWS是世芯-KY的重要客戶,且AWS也於今年6月參與了世芯-KY的私募,因此對世芯-KY的長期展望持續保持樂觀,維持目標價3800元,評等為加碼。
美系外資指出,Marvell於今日發布新聞稿,宣布與AWS達成一項為期五年的跨世代協議,進一步擴大雙方的戰略合作關係,將為AWS提供多種類型的雲端AI晶片。目前,AWS是世芯-KY在2024年的最大客戶,因此市場對於Marvell未來在相關項目中的競爭感到擔憂,導致世芯-KY昨日下跌3%。
美系外資認為,這對世芯-KY不會有實質影響,反而是投資者的買入機會。首先,AWS的採購項目涵蓋多種產品,不僅限於定製化的AI產品,因此是否包含新的3奈米ASIC項目或未來世代的ASIC仍不明確。此外,世芯-KY雖未具體透露客戶名稱,但管理層強調,公司與某主要雲端服務提供商合作的3奈米項目目前進展順利,這與供應鏈的調查結果一致,顯示世芯-KY有望於明年年初完成3奈米設計的流片。
美系外資也提醒投資者,AWS於今年6月參與了世芯-KY的私募,顯示世芯-KY與AWS在ASIC設計服務領域具有強大的合作關係。基於這些理由,美系外資對世芯-KY的長期展望保持樂觀,並認為近期股價下跌是逢低布局的良好時機,維持目標價3800元,評等為加碼。