虎年至，油價漲，通膨大，富蘭克林證券投顧認為，今年投資環境將是嶄新的挑戰，因為聯準會鷹派態度顯現，升息、縮表以及烏克蘭地緣政治風險升溫等，投資市場震盪幅度恐加劇。建議重風險分散，美股、台股以及新興亞洲將有不錯表現，產業則最看好科技類股。
定價能力 成企業投資關鍵
去年天然資源產業基金牛年以逾21%報酬率勝出，遙遙領先排名第二的公用事業產業基金的表現。但疫情再起，施羅德投資長Alex Tedder認為，通膨問題仍令人擔憂，企業利潤率面臨很大壓力，因此，「定價能力」將會是投資關鍵。
綜觀來看，Alex Tedder認為，當前最有企業定價能力就屬科技產業，特別是市場占據主導地位的巨型平台企業，這些企業有定價能力後，可以將成本轉嫁給下游廠商或消費者，來度過虎年的通膨挑戰；反觀產品差異小、價格競爭大的產業，將無法轉嫁上揚的成本。
低檔逐步布局 掌握新趨勢
不過，進入2022年後，科技類股卻跌幅深；富蘭克林證券投顧解釋，聯準會將加速緊縮貨幣政策，引發科技股相對弱勢，如那斯達克指數波段跌幅已近17%，顯然技術面進入超賣區，短線隨時可能跌深反彈，惟聯準會正式升息前消息面仍將牽動市場，需要時間來消化上檔壓力。
不過，長線來看，富蘭克林證券投顧點名，包含雲端、軟體即服務（Saas）、電子商務、數位支付、AI、5G等題材，將持續引領科技股，未來幾年科技股仍有巨大的潛在投資機會，持續建議投資人利用低檔逐步布局，以掌握科技新趨勢。
已進場者 續抱耐心待反彈
面對虎年震盪投資環境，富蘭克林證券投顧建議，較保守的投資人，可以多著重風險分散，以美國平衡型基金為核心，搭配具備投資級信評的波灣債券型基金，也可以關注較低基期、具評價優勢的新興亞洲股票型基金。
歷史經驗顯示，聯準會升息前股市震盪並不代表多頭結束，專家建議，已進場者續抱耐心等待反彈，空手者可採取分批加碼或大額定期定額策略。
（中國時報／洪凱音）