金管會規劃開放兩家純網路銀行，促使市場學習新種業務經驗、提高產業升級動力，提供客戶更完善的金融服務。亦即，開放純網銀之政策目的，在於協助銀行因應數位化發展之商機，鼓勵金融創新及深化金融普及，滿足新世代消費需求。金管會顧立雄主委先前也表示，政策開放兩家「純網銀」，主要目的是希望能產生「鯰魚效應」，導引傳統銀行也能跟進金融創新；因為目前傳統銀行沒有充分感受到金融科技新創（fintechs）的威脅，資源配置用於金融創新的部分稍嫌薄弱。
「鯰魚效應」一詞，在管理學上是指「在一個停滯不前的組織或產業中，刻意引入具威脅性的競爭對手，藉以刺激原有成員積極奮發」。古老的大英帝國，能讓首都倫敦一直維持世界金融中心的地位，持續創新是最重要的因素；對於來自金融科技（FinTech）的挑戰，首創金融監理沙盒，以破壞式創新來提升其產業競爭力。
金管會於4月26日發布新聞稿公布純網銀政策時，對於發起人條件，只要求發起人中至少有1家銀行或金融控股公司，且銀行或金融控股公司之持股比率應達50％以上（或承諾於一定期間內達成），以確保純網銀具金融專業能力。發布之後浮出檯面的有3個團隊，最先正式表態的不是市場傳聞已久的LINE團隊，而是一般通稱為「國家隊」的「兆豐金＋第一金＋中華電信」團隊，隨後是「國票金＋日本樂天」的「台日混合隊」，直到新聞稿發布3個月後的7月26日，LINE才召開記者會正式表態。
3個浮出檯面的隊伍各有千秋。原先盛傳LINE將與10個銀行合資，每個銀行持股4～5％，主導LINE純網銀團隊的劉奕成總經理在記者會上強調參股銀行不會超過5家，但仍被外界戲稱為「白雪公主隊」，LINE是白雪公主，各個銀行是小矮人。這個團隊的科技含量最高，因為有LINE的社群＋LINE PAY的支付＋LINE@的電商＋LINE TODAY的新聞…等，最有資格成為「鯰魚」。
國票金與樂天的合作團隊被稱為「睡美人隊」。在金融圈裡，大家都知道國票金控是以國際票券和國票證券為主，從成立以來，就希望能併購銀行或保險公司，好讓其金控資金不至於只倚靠短期資金，但好事多磨，一直未能如願。如今藉著與日本樂天合作若能成立純網銀，彷彿從長期睡夢中美夢成真。但外界認為純網銀是以消金為主，而國際票券多為企金客戶，不易轉型為消金；此種論點忽略了民間公證人的認證與公證功能，企金業務可與公證人用合作推廣模式在網銀辦理。未來「睡美人隊」若取得網銀執照，反倒具有傳統企金業務與新增消金業務的雙引擎。
至於「國家隊」，一般認為中華電信3G＋4G客戶超過1,000萬，若大量轉為網銀客戶，背後的大數據，將是其成為「鯰魚」的重要助力，因為電信客戶資料有即時性、電信帳單內容分析可以開發銀行資料無法看到的商機。然而，外界戲稱「國家隊」像是鋼琴與大提琴、小提琴三重奏的樂團，1家是電信背景，兩家是金融背景，DNA不相同，且3家都是重量級的大機構，都想有十足的發聲權，要先磨合成功，才有機會協奏出和諧的音樂。
8月3日顧立雄主委在「金融發展行動方案」座談會之會後受訪表示，關於純網銀的發起人，金融業至少持股純網銀5成的規定，可以考慮退讓降至4成，但不希望金融業在資安、洗錢防制等方面沒有任何的「話語權」，因此，純網銀發起人中，單一金融業持股須25％以上，具控制性持股，使純網銀成為金融業合併報表的子公司。
這個轉變看似只是政策的小轉彎，卻使現有純網銀候選團隊檯面上的團隊組合產生大變化。受到衝擊最大的是「白雪公主隊」，原本是白雪公主的LINE，在新政策下只能轉變為小矮人，與多家銀行合作就不再有意義了。LINE可能會轉為只與1家具有創新能力的銀行以49％：51％的持股比例合作，一方面仍有相當程度的話語權，另外還有實質上重大決議案的否決權，可能是LINE面對政策轉彎的因應之道。
至於對「國家隊」衝擊不大，原先持股比例可能是主導金控4成，其他兩家3成（或是中華電信持股略低於主導金控，作為有分量的次大股東，另一金控則只象徵性持股，當個快樂投資人）。至於「睡美人隊」原本就是兩個發起人，由國票金主導，持股比例極可能是51％：49％，沒有必要為因應新政策而調整持股比例。
表面上看來，這個修訂讓科技業持股提高至6成，會提高純網銀的科技含量，似乎更能有「鯰魚效應」；實際上當純網銀成為金融業合併報表的子公司，只是讓原本已經有35條沙丁魚的本國銀行市場，再增加兩條新的沙丁魚，在小小的市場裡一大群沙丁魚擠在一起，市場將更加沉悶。金融與科技的DNA大不同，讓科技業當小矮人，破壞性創新難以期待。原本期待的「鯰魚效應」反倒可能變成讓市場更擁擠的「沙丁魚效應」。
（工商時報／ 主筆室）
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