行政院長賴清德昨（9）日拍板《期貨交易法》修正草案，推動店頭衍生性商品採集中結算制度，並將行政罰鍰從12萬～60萬元，調整為12萬～240萬元，上限增為原來4倍，藉此次修法與國際接軌，降低交易風險和法遵成本，並強化店頭衍生性商品市場監理，並使期貨整體風險控管效能提升。
至期交稅未來是否調降，金管會副主委黃天牧表示，這部分要由財政部在期貨交易稅條例上去處理。證期局官員說，期貨業者希望今年底期交稅率降為十萬分之二在年底屆滿3年後，重新檢討再降為十萬分之一，惟財政部必須評估稅損，並了解降稅對期貨市場發展的影響。據悉，金管會希望至少稅率降至十萬分之二再展延3年。凡在百萬分之0.125～千分之0.6之間調整，都授權財政部建議，提交行政院核定即可。
金管會證期局組長黃厚銘表示，採取集中結算有5大優點，包括降低交易對手違約風險、提高透明度、簡化結算持續複雜度、市場整體曝險額低、運作及法尊成本低且效率高。衍生性商品交易市場有集中交易市場、店頭交易市場兩大類，黃厚銘說，店頭交易市場為銀行營業處所，各自完成交易、各自結算，並未有集中結算機制。
2008年雷曼兄弟事件引發金融海嘯危機，主因當初交易情況不明，黃厚銘說，因此國際開始檢討期貨交易市場的結算機制，2009年G20會議中決議，應將標準化店頭衍生性商品納入集中結算機制，美國、歐洲等國都已陸續推動，台灣也決定接軌國際。
此次修法也調整期貨市場違約支應順序，黃厚銘說，目前《期貨交易法》明定違約事件的資金支應順序，違約結算會員之結算保證金、違約結算會員之交割結算基金、非違約結算會員之交割結算基金、結算機構之賠償準備金、非違約結算會員依期貨結算機構所定之比例分擔5個支應順序固定。
不過，此順序與國際制度並不一致，因此修法調整為由期貨結算機構擬定，並報請主管機關核定後施行。黃說，未來將「非違約結算會員之交割結算基金」與「結算機構之賠償準備金」的支應順序對調，讓台灣的期貨市場違約賠償機制與國際相同。
黃厚銘指出，此次修法還明定期貨信託基金可採申報制，藉此簡化審核程序；增訂期貨信託基金公開說明書交付義務；若違反相關規定，此次行政罰鍰從12萬～60萬元調整到12萬～240萬元，上限罰鍰調高為原來4倍，並增訂糾正及其他必要處置方式，若違規情節輕微可免予處罰等。
（工商時報／張語羚、魏喬怡）
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