金融市場波動加大，加上美債殖利率攀升，不論股或債市上投資人操作難度均相對增加，投信法人表示，基於美國基本面仍佳、升息有利特別股及擁有股債雙重優勢等三大利基，建議穩健型的投資人可選擇波動相對穩定的美國特別股相關投資標的，多空皆有利，為目前市場不確定性中較佳的資產避風港。
富邦美國特別股ETF經理人簡伯容指出，美國基本面仍十分良好，美國近年經濟數據表現強勁，雖9月ISM製造業指數自14年新高回落至59.8，但仍為長期相對高位，而8月耐久財訂單月增率為4.5％，創今年2月以來最大漲幅且優於預期，加上9月薪資及消費者信心等數據同步上揚，整體皆顯示美國景氣與消費表現續佳，基本面強勁仍為股市支撐。
Fed啟動升息循環下，由於利率上揚有利於金融機構在海外債券投資的收益，因此，簡伯容認為，升息往往有利於金融股表現，而美國特別股組成中又以金融股為大宗，故於升息環境下，美國特別股相對有利。且由於特別股同時擁有股與債兩種特性，因為是股票，股價上漲有機會獲得資本利得；且又像債券，擁有配息、面額贖回保護，以及優先於普通股的受償順序，因此當個股利空訊息時，特別股股價波動相對小。
截至12日止，美國特別股指數260日波動度僅有3.55％，相較標普500指數的13.17％，顯著較低。
群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示，儘管日前美債殖利率飆升短暫壓抑特別股表現，不過在市場逐漸消化聯準會升息預期，以及中長期來看利率風險實屬有限，特別股指數已有止穩回升態勢。
展望後市，在利率風險相對有限之下，有助整體特別股表現，再者，由於特別股具有高殖利率和低波動的特性，市場續漲時同樣有機會獲取資本利得，市場修正時也有相對抗跌的表現，加上特別股股息發放亦相對穩定，多為現金配息，當當前市場仍面臨不確定性的影響下，適度布局有助強化投資組合穩定性。
投信法人強調，於當前國際市場波動之際，建議投資人可此時可適度布局富邦標普美國特別股ETF，作為資產配置的核心部位之一，以追求長期相對穩健的投資報酬。
（工商時報／陳欣文）