大陸正在著手打造航母級券商，大陸證監會11月29日發布《關於政協十三屆全國委員會第二次會議第3353號（財稅金融類280號）提案答覆的函》，函中提要將在「服務實體經濟、完善基礎功能、防控金融風險」總體原則下，積極開展六方面工作，以推動打造航母級證券公司，有業內人士表示，這一政策表態代表大陸官方將引導證券公司向「專業投行」轉型，一旦政策落實，或將出現新一波的行業大洗牌。
業內人士指出，這次的政策表態，將是一個新歷史起點，它所要構建的資本市場超級航母，不僅要解決證券業內部的矛盾，更要解決證券業與銀行業的根本矛盾，也要為大陸金融結構的不合理結構尋找解決方案，進而為大陸經濟提供新動力，「那些靠牌照過日子的券商要醒醒了。」
鼓勵併購 國際化布局
大陸證監會上述回函中指出，為推動打造航母級證券公司，未來該會將積極展開六方面的工作，包括一是多管道充實證券公司資本，鼓勵市場化併購重組；二是進一步豐富證券公司服務功能。鼓勵業者發展櫃檯市場交易、試點信用衍生品、場外期權等業務；三是支持證券公司優化激勵約束機制，鼓勵實施員工持股計畫或股權激勵計畫，完善人才引進的配套措施與保障機制。
四是鼓勵證券公司加大資訊技術和科技創新投入，以及金融科技領域研究；五是支援證券公司完善國際化布局，並鼓勵依法設立、收購境外證券經營機構；六是督促證券公司加強合規風控管理。
值得注意的是，大陸證監會同時表示，將在依法合規的前提下，積極支持各類國有資本通過認購優先股、普通股、可轉債、次級債等方式注資證券公司，推動證券行業做大做強。這也意味著在打造航母級證券公司的目標之下，未來大陸的國有資本將擴大注資證券公司。
國有資本 將擴大注資
針對大陸證監會的動作，國信證券表示，改革將推動大陸證券公司從「通道類仲介」向「專業型投行」轉型，證券公司將迎來高質量發展的新機遇。
有券商高管指出，從今年10月中信證券重組廣州證券塵埃落定，緊接著華創證券也成功收購太平洋證券第一大股東所持股份，這些案子顯示大陸大型券商的集中度加劇已是行業共識，「券商巨頭時代正在走來。」預測未來3到5年，個別頭部券商的利潤將會接近股份制商業銀行，即從今天的百億（人民幣，下同）上升至200至300億。
（記者／梁世煌）