大陸國家基金將減持半導體龍頭股票！根據市場公開消息，大陸「國家積體電路產業投資基金」（簡稱國家大基金一期）擬減持兆易創新、匯頂科技、國科微三檔半導體上市公司股票不超過1%的股份，由於自去年底至今，陸股半導體指數漲幅超過1倍。分析指出，隨著大基金對龍頭股的減持，對半導體板塊無疑會造成短期衝擊。
國家大基金一期成立於2014年9月24日，一期規模1387億元（人民幣，下同），投資了20家上市公司（A股和港股），設立之初確定了5年投資期、5年回收期的規畫。目前持有匯頂科技6.63%的股權，持有國科微15.63%的股權，持有兆易創新9.72%的股權。若按現價計算，大基金將套現超過16億元。
專家:減持屬正常操作
這三家企業都是大陸半導體領域的龍頭。兆易創新是快閃記憶體龍頭，該股今年已經上漲214%。而匯頂科技則是指紋識別的龍頭，受益於5G終端，今年以來已經上漲161%。國科微則是廣播電視晶片的龍頭企業，今年漲幅亦達93%。
大陸股市自去年底見底之後，半導體行業板塊開始走牛。截至20日收盤，板塊總市值接近9300億元，從2018年10月19日當周最底點到最近的最高點，半導體指數漲幅超過1倍。分析人士指出，如果看估值，不少股票的確已經偏高，而大基金減持對板塊無疑也會形成短期衝擊。不過，長期如何演繹，還有待觀察。
多位業內人士認為，國家大基金一期進入回收期，減持是正常操作，國家大基金肯定還會繼續支持產業發展。目前，國家大基金二期已於10月22日註冊成立，註冊資本為2041.5億元。
明年起開放二期投資
中信證券電子組首席分析師徐濤指出，預計大基金一期未來5年內會有序退出。大基金成立意義在於扶持國內積體電路項目，本質在於扶持產業而非完全注重投資收益。大基金一期回收期內總體會考慮國家戰略安排、投資時間順序、市場反應等情況，製造、封測、設備等重資產型專案通常需較長期投資回報過程。
徐濤表示，在大基金一期進入回收期的同時，二期將接替進行投資，但不會採用二期直接承接一期的形式。預計2020年開始進行投資，各領域龍頭企業仍然會成為重點投資物件，製造環節占比仍然最大，重視材料設備、設計，新增應用方向，繼續支持先進封測領域。
半導體ETF招財
大陸股市半導體相關股票今年走了整年的多頭，半導體類股的強勢上漲，捧紅了半導體ETF，最近，華夏、廣發、鵬華等大基金公司紛紛開始跟進布局半導體ETF，多位業內人士指出，大陸半導體行業未來發展空間廣闊，相關產品展現出的強大「吸金效應」，未來將吸引更多基金公司加入。
在今年A股科技股浪潮中，半導體無疑是其中最亮眼的領域之一。東財Choice資料顯示，截至12月19日收盤，申萬半導體指數年內漲幅高達127.35%，在所有申萬二級行業指數中遙遙領先。另外，國泰、國聯安兩家公募基金發行的半導體ETF表現亮眼，截至12月19日，國泰和國聯安中證半導體ETF自今年5月成立以來，漲幅分別達到52%、43.6%。
在火熱的「賺錢效應」下，更多公募基金開始集中申報發行同類產品。近期，華夏、廣發、鵬華等規模領先的基金公司也紛紛開始布局半導體ETF，證監會網站最新資料顯示，華夏國證半導體晶片ETF已於12月5日獲批，此外，廣發和鵬華兩家基金公司在11月底提交的國證半導體晶片ETF產品資料，也在12月獲得受理。
多位績優基金經理在談及明年投資方向時，均多次提及半導體板塊。國泰基金經理梁杏指出，半導體行業正處於景氣上行的周期，未來5G落地後，還會有物聯網、人工智慧、區塊鏈等其他方面的建設，這些都離不開對晶片的需求，也會大大推動半導體行業的發展。
施羅德投資管理（上海）中國A股研究總監李文傑則表示，國產替代、安全可控等題材已在不斷進行當中，但目前仍集中在中下游產業鏈。「我們認為這個進程仍將持續且焦點將逐漸轉移至成長空間仍較大的上游半導體產業鏈，以第二期大基金的投向來看，晶片設計、材料、設備及半導體下游的終端應用，將是未來關注重點。」
（記者／許昌平）