今年元旦，中國人民銀行（大陸央行）決定自6日起全面下調金融機構存款準備金率0.5個百分點，而降準後將會對民眾「錢包」產生什麼影響？專家指出，銀行存款利率、銀行理財平均收益率及貨幣基金平均收益率均會下跌，但對股市和房市是利多，降準會帶動LPR（貸款市場報價利率）下調，進一步影響房貸利率下降。
融360簡普科技大數據研究院研究員劉銀平表示，人行降準後，接下來銀行會下調各類存款產品利率，包括定期存款、大額存單、結構性存款等，而不同類型銀行的資金壓力不同，利率下調進度和幅度也會不同，大中型銀行攬儲難度相對偏小，可能會率先下調存款利率，小型銀行攬儲難度大，存款利率下調可能滯後一步。
市場資金將變多
去年以來，銀行理財收益率持續下跌，12月年底翹尾，收益率有所反彈。根據融360大數據研究院監測數據顯示，上周銀行理財產品平均收益率漲至4.11%。劉銀平指出，降準會導致流動性寬鬆，而銀行理財底層資產大部分都是固收類資產，這類資產收益率會下降，理財產品的收益率也會隨之回落，預計短期內會再次跌至4%以下。
而大陸「寶寶類」貨幣基金收益率對市場利率變化一直都很敏感。自去年11月下旬以來，貨幣基金收益率就開始持續走高，融360大數據研究院監測數據指出，上周寶寶類貨幣基金平均收益率為2.69%，創39個月新高。但降準將導致流動性進一步寬鬆，貨幣基金收益率會加速下降，預計短期內平均收益率會跌至2.4%到2.5%。
不過，劉銀平提到，降準後將使得市場上資金變多，會有一部分流向股市，且企業信貸增加，有利於企業經營狀況改善，因此降準對股市屬於利多。但劉銀平也強調，股市的影響因素較多，包括政策、經濟大環境、各行各業發展狀況、市場信心等。
此外，中國民生銀行首席研究員溫彬預計，人行降準後，20日新一期LPR報價預估會小幅下降5個基點，1年期LPR降至4.1%，5年期以上LPR降至4.75%。
房貸換錨隨行就市
日前，人行宣布，自今年3月起房貸開始「換錨」，據其公告，自3月1日起，存量房貸定價基準轉換為以LPR為準。
對此，諸葛找房副總裁苑承建認為，對於民眾來說，固定利率長期確定，但無法享受利率下行的紅利，但同樣可在利率上行時避免成本上升，而以LPR為定價基準加點的方式對民眾來說是隨行就市，可以享受利率下行帶來的還款金額降低，但同樣在利率上行時還款金額也要隨之增加，就目前大陸利率市場來看，LPR大概率還會下行，選擇LPR為定價基準加點的方案可能將更加穩妥且主流。
（記者／林汪靜）
