投資中國，跟著政策走就是了。綜觀大陸兩會釋放出的政策訊息，以及「十四五」將重點列入的戰略產業，都是未來幾年「投資中國」的關鍵字。除已廣為市場熟知的、以5G基礎建設為首的新基建（智能基建）外，包括醫療健康、內需消費以及大灣區等，都將成為市場關注的投資焦點。
在剛過去的兩會上，政府工作報告提出的「兩新一重」（新型基礎設施、新型城鎮化及重大工程建設），市場對於「兩新一重」概念已經明確許多，前段時間火爆的新基建已然席捲大陸。
新基建已然席捲大陸
截至目前，湖南、廣東、北京等多個省市已積極推進「新基建」建設。有市場調研機構預計，2020年大陸新基建規模將達3.3兆元（人民幣，下同），年增26%，而2019年基建總體投資增速僅為3.8%。
從這個角度來看，大陸在新基建投資增速明顯高於基建總體投資增速，預計到2025年新基建規模將擴大至6.25兆元。而新基建的主要內涵，包括發展新一代資訊網路，拓展5G應用，建設充電樁，推廣新能源汽車等。
對於兩會後的投資路徑，瑞銀財富管理投資總監辦公室則看好智能基建、醫療健康、大灣區等主題。
線上醫療平台有錢景
瑞銀指出，5G、新能源汽車、雲計算及數據中心等都是智慧基建的主要領域，並成為中國經濟長期發展的著力點，不止政策及公共資源助力新基建發展，民營企業也趕緊投資相關技術研發，結合形成更強的驅動力。
此外，疫情過後，兩會加強了公共衛生體系建設的重要性，並表明要用好抗疫特別國債，加大疫苗、藥物及快速檢測技術研發投入等。由於中國中央政府加大醫療資源投放，並繼續通過人工智慧、大數據及遠端醫療技術等來提升系統水準，瑞銀認為醫療設備業受益於新醫院
及緊急中心建造，並看好線上醫療平台、創新藥品製造業及市場領導者的前景。
瑞銀並指出，大灣區加快融合不單利於金融業，同時支持創新科技及戰略性新產業，確實，國家開發銀行已承諾為大灣區專案提供3600億元融資。隨著大灣區經濟不斷增長及發展，進一步拉動整個地區的消費及旅遊活動，澳門博彩業因此明顯受益。與此同時，由於跨境資本流通增加，加上中概股可能回流香港二次上市，鞏固香港作為國際金融中心的地位。
大陸全國政協常委張連起也在兩會提案建議把5G、半導體、生物醫藥、高端裝備製造等重點行業和重點領域列入「十四五規畫」予以戰略支持，保持中長期產業鏈供應鏈穩定。
選股不選市擇優布局
在該提案中闡述，大陸要從「中國製造」向「中國智造」轉變。此次疫情導致短期勞動力不足而生產受阻，需要進一步加大對於工業資訊化及數位化基礎設施的投資，通過提高「智慧製造」在工業生產中的比例以保持發生危機時的有效供給。聚焦發力以5G、人工智慧、工業互聯網、物聯網等為代表的「新基建」。
車庫微更新 服務便居▲物聯網技術改善上海老舊小區停車問題，圖為5月14日，芷江西路街道城市運行管理中心的工作人員介紹車庫管理系統。（新華社）
富蘭克林華美中華基金經理人沈宏達表示，隨著大陸在兩會後加大振興措施及新基建推動，內需題材表現將更加明確，疫情和緩下目前復工加速，內需市場龐大，14億人口紅利，故該團隊目前也對第3季中國市場投資看法偏樂觀，操作將採選股不選市方向，持續由內需消費、科技與新基建類股擇優布局。
沈宏達進一步分析，大陸股市2020年因有「十四五」預熱話題，為政策暖身加持，加上政府貨幣寬鬆護航，儘管市場擔憂美中貿易戰第4季可能重啟談判，但內需市場14億人口規模龐大，又加上M2貨幣供應量較過去充足，政策維持住房不炒下，資金將回流資本市場，投資信心仍在，加上外資持續布局A股，可望助攻股市行情。
（記者／葉文義）