隨著中美貿易談判局勢漸趨明朗、全球經濟仍籠罩在成長趨緩的陰影中，2019年對於投資人而言，將會是風險與機遇並存的一年。面對這個詭譎多變的局勢，台新銀行投資策略總監莊明書指出，由於今年市場波動仍將持續加劇，今年的財富管理會建議客戶加大固定收益資產的比重，不僅穩收益，更兼抗波動。若不想錯過股市的話，今年以股債平衡基金為主的多元資產，也是不錯的選擇。
莊明書指出，這次景氣往下回調不是經濟因素，而是政治因素。因為中美貿易戰，還有脫歐等事件一直在干擾市場，「除了特定的幾個科技產業（如手機），經濟層面現在看起來還好」，因此，他建議，景氣雖然趨緩，但不能完全忽略股市，它還是有投資的機會，「一旦（股市）跌下來，只要有投資價值的標的都可以買」。
債券收益可期待
不過，莊明書認為，受到中美貿易戰、脫歐等因素影響，今年全球市場波動的確將會加劇，因此，對於想要穩收益、抗波動的客戶，他們建議的第一選擇就是加大固定收益（以債券為主）資產，若不想錯過股市，可以選擇以股債平衡基金為主的多元資產。
渣打銀行財富管理處負責人傅敏儀表示，由於今年美國升息步伐趨緩，預期未來12個月的美債殖利率將不會大幅上升，這將使債券和現金資產價持續上揚，但也將使股市波動幅度加劇的機率大增。她建議投資人今年務必「謀定而後動」，適度增加現金配置，靜待短期機會出現時把握進場良機。
不過，傅敏儀指出，因為美國升息步調趨緩，以及美債殖利率不會大升，今年債券市場的表現將較2018年更加樂觀。預計債券將取得正報酬，看好新興美元政府債券，今年應有7%左右的收益表現可以期待。
人民幣6.8浮動
在大陸的投資布局方面，莊明書認為，陸股已經盤了約6個月，一旦中美貿易戰局勢明朗，「就可以發動了」。他表示，現在大陸經濟增速趨緩，官方已經很緊張，所以不管是用貨幣政策還是財政政策，都要設法撐住它（陸股），換句話說，陸股現在可以布局。至於布局的方式，莊明書建議，以定期定額的方式買入最佳。
至於人民幣，傅敏儀認為，這次中美貿易談判未拿人民幣匯率當籌碼，加上人行降準讓資金更充裕，預估人民幣在今年出現大漲大跌的機率不高，大約會在6.8左右上下浮動。因此，手上有人民幣部位的投資人可以續抱。（記者梁世煌）
旺報觀點-財富管理需求旺 提高服務門檻
隨著居民收入水準的提高，近幾年兩岸財富管理市場有著飛快的成長。根據統計，光是在大陸，目前其財富管理市場的總規模大概為17兆（美元，下同），而台灣財富管理市場規模約有1.5兆的體量。這些數字意味著，隨著兩岸民眾資產水漲船高，財富管理的需求將只增不減。但是近年在整個市場快速變遷下，相關業者想要爭搶這塊市場大餅，差異化、精準化的服務門檻將會越來越高。
華人社會最大的特徵就是非常愛儲蓄。根據主計處統計，光是台灣，其超額儲蓄（即閒置資金）的部位就超過新台幣2兆元，遑論大陸這個擁有逾13億人口的社會，其超額儲蓄的規模更加可觀。這些閒置資金的存在，正是兩岸財富管理市場前景依然看好的最佳佐證。
不過，近幾年整個社會結構、科技發展都有很大的變化，讓財富管理行業的經營走向改變很大。以目前兩岸趨勢來看，隨著大數據、人工智慧的發展，數位化服務將是財富管理不可避免的趨勢；其次，除了高淨值人口是財富管理行業的主流客戶外，由於兩岸同時面臨人口老化的難題，未來銀髮族勢必有大量資產需要財富管理的協助，這個現象或將使未來兩岸財富管理市場的客層結構有所變化。
另一個重要的現象就是，隨著財富增加，不論是台灣還是大陸，近幾年民眾對於理專的接受度越來越高。這對理專而言雖是好事，但同樣的，這些客戶對理專的經驗、專業要求也越來越高、越來越多元。換言之，過去只靠單一商品行銷的理專將慢慢被市場淘汰。
再者，儘管台灣在財富管理的領域向來以服務細緻見長，但大陸財富管理市場歷經這幾年的發展，當地理專對於創新理財產品的應對能力令人不敢小覷。隨著兩岸交流日益深化，兩岸財富管理業者的合作可望越來越密切，屆時結合兩岸理專的優勢定可塑造雙贏局面，而其客戶或許會是最大的受惠者和贏家。（記者梁世煌）